Bitmex 杠杆交易新手入门
理解 BitMEX 和杠杆交易
BitMEX (Bitcoin Mercantile Exchange) 是一家知名的加密货币衍生品交易平台，尤其以其高杠杆交易功能而著称。杠杆交易是一种金融机制，允许交易者使用远大于其账户实际拥有的资金量进行交易。通过杠杆，交易者可以用较少的本金控制更大价值的资产头寸，从而在市场向有利方向变动时，成倍放大潜在的利润回报。但需要特别注意的是，杠杆同样会放大潜在的损失，交易者需要对高杠杆带来的风险有充分的认识和理解。
杠杆的运作方式类似于一种借贷行为。例如，假设交易者希望交易价值 1 BTC（比特币）的比特币合约，但其交易账户中只有 0.1 BTC。如果该交易者选择使用 10 倍杠杆，BitMEX 平台将会“借出”剩余的 0.9 BTC，使得交易者可以控制价值 1 BTC 的合约。此时，如果比特币价格上涨，交易者的利润将按照 1 BTC 的价值计算，并放大 10 倍。相反，如果比特币价格下跌，损失同样会按照 1 BTC 的价值计算，并放大 10 倍。因此，高杠杆既能带来高收益的潜力，也伴随着高风险，尤其是在市场波动剧烈的情况下，甚至可能导致爆仓，损失全部本金。交易者在使用杠杆时，务必谨慎评估自身的风险承受能力，并采取适当的风险管理措施，例如设置止损单，以控制潜在损失。
Bitmex 交易账户：保证金和仓位
在 Bitmex 平台上进行交易之前，充分理解账户中两个至关重要的概念至关重要： 保证金 和 仓位 。 保证金是交易者为了开立和维持仓位而必须存入账户的资金，它本质上是交易的抵押品。仓位则是交易者持有的合约数量，代表着对特定资产价格走势的方向性押注，可以是多头（看涨）或空头（看跌）。
保证金 在 Bitmex 交易中扮演着多重角色。一方面，它是开仓的必要条件，不同的合约和杠杆倍数会对应不同的最低保证金要求。另一方面，保证金水平决定了账户的风险承受能力，直接影响强平价格。初始保证金是指开仓时所需的最低保证金比例，维持保证金则是在仓位存续期间必须保持的最低保证金比例。如果账户的保证金水平低于维持保证金，仓位将面临被强制平仓的风险。Bitmex 采用自动减仓系统，在高杠杆和市场剧烈波动的情况下，为了避免整个平台出现资不抵债的状况，可能会强制平仓部分盈利仓位，以保护其他交易者。
仓位 的类型决定了交易者从价格变动中获利的方式。多头仓位（Long Position）是指交易者预期资产价格上涨而买入的合约。如果价格上涨，交易者将获得盈利；反之，则会产生亏损。空头仓位（Short Position）则是指交易者预期资产价格下跌而卖出的合约。如果价格下跌，交易者将获得盈利；反之，则会产生亏损。仓位的大小通常以合约数量或比特币（BTC）等计价单位来衡量。在 Bitmex 交易中，仓位规模和杠杆倍数的选择直接影响潜在的盈利和亏损。
有效的风险管理需要交易者密切关注保证金水平和仓位规模。合理设置止损单和止盈单是控制风险的重要手段。止损单可以在价格朝着不利方向变动时自动平仓，限制亏损。止盈单则可以在价格朝着有利方向变动时自动平仓，锁定利润。理解保证金和仓位的运作机制，并结合有效的风险管理策略，是成为一名成功的 Bitmex 交易者的关键。
保证金 是你在 Bitmex 账户中用于支持你的交易仓位的资金。可以把它想象成你抵押给 Bitmex 的一部分资金，以证明你有能力承担潜在的损失。 Bitmex 有两种类型的保证金：- 初始保证金 (Initial Margin): 这是开设仓位所需的最低保证金。它通常以仓位价值的百分比表示。
- 维持保证金 (Maintenance Margin): 这是为了维持你的仓位不被强制平仓所需的最低保证金。它低于初始保证金，并且当你的账户余额低于这个水平时，你的仓位会被自动平仓（爆仓）。
如何在 Bitmex 上进行交易：逐步指南
- 注册 Bitmex 账户： 访问 Bitmex 官方网站，填写注册表格，提供所需信息（如电子邮件地址、密码），完成账户创建。务必使用强密码并启用双重验证（2FA）以增强账户安全性。验证您的邮箱地址，某些功能可能需要 KYC。
- 了解 Bitmex 平台： 熟悉 Bitmex 交易界面，包括图表、订单簿、交易类型、杠杆选项、资金管理工具等。理解不同合约类型（例如永续合约、期货合约）及其结算机制。
- 存入资金： 使用比特币（BTC）将资金存入您的 Bitmex 账户。访问您的账户钱包，获取您的 Bitmex 比特币存款地址，然后从您的比特币钱包发送 BTC 到该地址。请注意，Bitmex 只接受比特币存款。确认到账时间取决于比特币网络的拥堵情况。
- 选择交易对： Bitmex 提供多种加密货币交易对，例如 BTC/USD、ETH/USD 等。选择您希望交易的交易对。分析市场趋势和波动性，制定交易策略。
- 设置杠杆： Bitmex 允许使用杠杆进行交易，放大您的潜在利润或损失。根据您的风险承受能力，谨慎选择杠杆倍数。高杠杆意味着高风险。
- 选择订单类型： Bitmex 提供限价单、市价单、止损单等多种订单类型。根据您的交易策略选择合适的订单类型。限价单允许您以特定价格买入或卖出，市价单会立即以当前市场价格执行。止损单用于限制潜在损失。
- 下单： 设置好订单类型、价格、数量和杠杆后，确认您的订单信息，然后下单。仔细检查订单细节，确保准确无误。
- 监控您的仓位： 下单后，密切关注您的仓位。使用 Bitmex 提供的图表和分析工具，跟踪市场走势。根据市场变化调整您的止损和止盈点。
- 平仓： 当您准备结束交易时，平仓您的仓位。可以通过市价单或限价单平仓。确保您了解平仓后账户余额的变化。
- 风险管理： 严格执行风险管理策略，包括设置止损单、控制仓位大小、避免过度杠杆。加密货币交易具有高风险，请务必谨慎操作。了解爆仓风险。
- 限价单 (Limit Order): 你指定一个价格，只有当市场达到这个价格时，你的订单才会被执行。
- 市价单 (Market Order): 你的订单会立即以当前市场最佳价格执行。
- 止损单 (Stop Order): 你指定一个触发价格，当市场达到这个价格时，你的订单会被自动提交。 止损单通常用于限制潜在的损失。
- 止盈单 (Take Profit Order): 你指定一个触发价格，当市场达到这个价格时，你的订单会被自动提交。 止盈单用于锁定利润。
风险管理：最重要的原则
杠杆交易具备放大盈利的潜力，但同时也蕴含着显著的风险。有效的风险管理是成功进行杠杆交易的基石。若缺乏审慎的风险控制，潜在损失可能迅速累积，甚至超过初始投资。
- 从小额资金开始: 仅投入你能承受损失的资金进行交易，切勿将生活必需资金或重要储蓄用于高风险的杠杆交易。资金管理是风险控制的首要环节。
- 使用止损单: 止损单是风险管理的关键工具。设置止损单可以预先设定最大可接受的亏损额度，一旦市场价格触及止损价位，系统将自动平仓，从而有效限制潜在损失。
- 不要过度杠杆: 即使像BitMEX这样的平台提供高杠杆选项，也应谨慎选择杠杆倍数。高杠杆虽然能放大盈利，但同时也显著增加风险。务必根据自身风险承受能力和交易经验，选择合适的杠杆比例。过度杠杆可能导致快速爆仓。
- 了解爆仓机制: 深入理解BitMEX等平台的爆仓机制至关重要。爆仓是指当账户权益低于维持保证金水平时，平台强制平仓以弥补亏损。时刻关注账户余额，确保其始终高于维持保证金要求，避免爆仓风险。可以使用仓位计算器来辅助管理。
- 不要感情用事: 交易决策应基于理性分析和市场数据，避免受情绪波动的影响。恐惧和贪婪是交易者的大敌。建立一套明确的交易策略并严格执行，避免因情绪冲动而做出错误的判断。
- 不断学习和实践: 杠杆交易涉及复杂的概念和技术，需要持续学习和实践才能精通。关注市场动态、学习技术分析、研究交易策略，并通过模拟交易或小额实盘交易积累经验。只有不断提升自身知识和技能，才能在杠杆交易中取得长期成功。
Bitmex 交易的优势和劣势
优势：
- 高杠杆交易： 允许交易者使用相对较少的初始保证金来控制更大价值的合约，显著放大潜在利润（同时也放大潜在损失）。例如，通过高达100倍的杠杆，交易者只需投入合约价值的1%作为保证金即可参与交易。理解并谨慎使用高杠杆是风险管理的关键。
- 做空获利机会： 除了传统的做多（预期价格上涨）外，BitMEX 提供做空机制，允许交易者在预期价格下跌时通过卖出合约获利。这为交易者提供了在各种市场条件下盈利的可能，增强了策略灵活性。
- 高流动性市场： BitMEX 平台通常具有较高的交易量和市场深度，这意味着订单可以快速且以接近预期价格的价格执行。高流动性降低了滑点风险，对于需要快速进出市场的交易者至关重要。
- 多样化的合约选择： BitMEX 提供多种类型的加密货币衍生品合约，包括永续合约、期货合约以及其他具有不同到期日和结算机制的合约。这种多样性允许交易者根据自身风险偏好、交易策略和市场预期选择合适的合约。不同合约可能对应不同的标的资产，例如比特币、以太坊、莱特币等。
劣势：
- 高风险: 杠杆交易本质上是一种高风险投资策略，它通过借入资金来放大潜在利润，同时也显著放大了潜在亏损。即使是小幅的市场波动，也可能导致交易者迅速损失全部本金，尤其是在高倍杠杆的情况下。因此，进行杠杆交易前，务必充分了解其风险，并评估自身风险承受能力。
- 复杂性: 杠杆交易涉及诸多复杂的概念和操作，例如维持保证金、爆仓价格、资金费率等。新手交易者可能难以快速掌握这些概念，并在实际操作中做出正确的决策。因此，在进行杠杆交易前，建议新手交易者充分学习相关知识，或寻求专业人士的指导。
- 爆仓风险: 当交易者的账户余额低于维持保证金水平时，其持有的仓位将被交易所强制平仓，即“爆仓”。爆仓会导致交易者损失全部保证金，甚至可能面临债务风险。维持保证金水平受多种因素影响，包括杠杆倍数、市场波动性等。交易者应密切关注账户余额和市场动态，避免爆仓风险。可以通过设置止损单来降低爆仓风险，但止损单并非万无一失，极端行情下可能失效。
- 手续费： Bitmex和其他加密货币交易所一样，会对杠杆交易收取一定的手续费，包括开仓手续费、平仓手续费，以及可能存在的资金费率。这些手续费会直接影响交易者的盈利能力。交易者在进行杠杆交易前，应充分了解交易所的手续费结构，并将其纳入交易成本的考量范围。频繁交易会增加手续费支出，降低盈利空间。
Bitmex 的合约类型：详细示例
Bitmex 提供多样化的加密货币合约，旨在满足不同交易策略和风险偏好的用户。以下是一些常见的合约类型，并附带详细说明：
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XBTUSD (比特币/美元永续合约):
作为 Bitmex 上交易量最大的合约之一，XBTUSD 提供了对比特币价格进行投机的机会，而无需实际持有比特币。关键特性在于其永续性，意味着没有固定的到期日。资金费率机制是该合约的核心，它定期在多头和空头之间进行支付，以维持合约价格接近现货市场价格。资金费率的正负决定了多头或空头支付费用。高流动性使其成为新手交易者和高频交易者的理想选择。
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ETHUSD (以太坊/美元永续合约):
与 XBTUSD 类似，ETHUSD 允许交易者推测以太坊对美元的价格波动。同样采用永续合约模式，并依赖资金费率来保持价格与现货市场的一致性。ETHUSD 为交易者提供了参与以太坊市场，并利用其波动性的机会，而无需直接购买和存储 ETH。
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季度合约:
与永续合约不同，季度合约具有预定的到期日，通常在每个季度的最后一个星期五结算。例如，BTCU23 代表 2023 年 9 月到期的比特币合约。这些合约允许交易者对未来特定时间段内的价格走势进行押注。交易者需要密切关注结算日期，并在到期前平仓或展期头寸。季度合约通常具有较低的资金费率，但需要考虑展期成本。
季度合约的代码命名规则通常为：[加密货币代码][月份代码][年份代码]。月份代码为：H(3月), M(6月), U(9月), Z(12月)。年份代码为年份的最后一位数字。
在选择合适的合约类型时，务必全面评估合约的流动性、波动性和交易费用。流动性高的合约允许更容易地进入和退出头寸，而不会对价格产生重大影响。波动性是指价格变动的幅度，更高的波动性可能带来更高的潜在利润，但也伴随着更高的风险。交易费用包括手续费和资金费率，会直接影响盈利能力。对于新手交易者，建议从 XBTUSD 开始，因为它具有最高的流动性和相对简单的机制，便于理解和操作。随着经验的积累，可以逐渐尝试其他更复杂的合约类型，例如季度合约或具有不同杠杆倍数的合约。
使用 TradingView 进行技术分析
TradingView 是一款备受欢迎的图表分析平台，专为交易者设计，旨在辅助进行技术分析并预测潜在的市场动向。它提供全面的工具集，允许用户深入分析包括 Bitmex 在内的各种交易所的合约交易对。借助 TradingView，交易者能够运用各种技术指标、绘制图表模式并执行高级分析，从而制定更明智的交易决策。
TradingView 平台支持自定义图表布局、警报设置和回测功能，进一步增强了其分析能力。用户可以根据自己的交易风格和策略调整平台，以获得最佳的分析体验。
一些常用的技术指标包括：
- 移动平均线 (Moving Average, MA): 通过计算特定时期内价格的平均值，平滑价格波动，从而清晰地识别市场趋势。简单移动平均线 (SMA) 和指数移动平均线 (EMA) 是两种常见的类型，后者赋予近期价格更高的权重，对价格变化更加敏感。移动平均线可以帮助交易者识别潜在的支撑位和阻力位。
- 相对强弱指数 (Relative Strength Index, RSI): 是一种动量指标，用于衡量价格变动的速度和幅度，从而评估资产是否处于超买或超卖状态。RSI 的取值范围通常在 0 到 100 之间，高于 70 通常表示超买，低于 30 通常表示超卖。交易者可以利用 RSI 来识别潜在的反转点。
- 移动平均收敛散度 (Moving Average Convergence Divergence, MACD): 是一种趋势跟踪动量指标，通过显示两条移动平均线之间的关系来识别趋势的变化。MACD 由 MACD 线、信号线和柱状图组成。MACD 线是 12 日 EMA 和 26 日 EMA 的差值，信号线是 MACD 线的 9 日 EMA。柱状图表示 MACD 线和信号线之间的差值。交易者可以使用 MACD 来识别潜在的买入和卖出信号。
- 布林带 (Bollinger Bands): 由三条线组成：一条中间移动平均线和两条分别位于上方和下方的标准差线。布林带用于衡量价格的波动性。当价格接近上轨时，可能表明超买；当价格接近下轨时，可能表明超卖。布林带的宽度反映了市场的波动性，窄幅布林带通常预示着波动性较低，而宽幅布林带则表明波动性较高。
理解资金费率
在BitMEX等加密货币交易所提供的永续合约交易中， 资金费率 (Funding Rate) 是一种至关重要的机制。资金费率是指多头（买方）和空头（卖方）之间按照固定时间间隔定期交换的费用，旨在维持永续合约价格与标的资产现货价格的紧密联动。具体来说，当资金费率为正值时，持有永续合约多头头寸的交易者需要向持有空头头寸的交易者支付费用；反之，当资金费率为负值时，持有空头头寸的交易者则需要向持有永续合约多头头寸的交易者支付费用。
资金费率的核心作用在于锚定永续合约的价格，使其尽可能贴近标的资产（例如比特币）的现货市场价格。这一机制通过调节多空双方的持仓成本，实现价格的自动校准。举例来说，当市场整体情绪偏向乐观，永续合约价格高于现货价格时，资金费率通常为正，这将增加多头的持仓成本，同时为空头提供收益，从而鼓励更多交易者选择做空，缩小永续合约与现货价格之间的差距。相反，如果市场情绪低迷，永续合约价格低于现货价格，资金费率则可能为负，降低空头的持仓成本，并为多头提供收益，吸引交易者做多，推动永续合约价格向现货价格靠拢。资金费率的计算通常基于一个公式，该公式会考虑永续合约的价格偏差以及交易所收取的利率等因素，不同的交易所可能采用略有不同的计算方式。
在参与永续合约交易时，交易者务必充分理解并重视资金费率的影响，因为资金费率会直接影响交易者的实际盈亏情况。正的资金费率会降低多头的盈利，增加空头的盈利；负的资金费率则会降低空头的盈利，增加多头的盈利。因此，在制定交易策略时，需要将资金费率纳入考量，合理评估持仓成本，并根据市场趋势和资金费率的变化及时调整交易策略，从而更好地管理风险，提高交易效率。一些交易者甚至会专门利用资金费率套利，例如通过同时持有现货和反向永续合约来赚取资金费率收益。
风险提示
请务必牢记，加密货币交易，尤其是在涉及杠杆的情况下，蕴含着极高的风险。 杠杆可以显著放大潜在收益，但同时也意味着潜在损失也会成倍增加。您有可能在短时间内损失全部投资本金。在参与任何加密货币交易之前，务必进行全面、深入的研究，充分了解市场波动性、交易机制以及相关风险因素，包括但不限于价格剧烈波动、流动性不足、监管不确定性以及网络安全风险。了解不同类型的加密货币及其底层技术（如区块链）对于风险评估至关重要。
在决定进行加密货币交易前，务必谨慎评估自身的风险承受能力和财务状况。考虑您的投资目标、投资经验以及对潜在损失的接受程度。如果您对加密货币交易的风险不确定，建议从小额资金开始，逐步增加投资额度。切勿将您无法承受损失的资金投入到加密货币市场，这可能对您的财务状况造成严重影响。
强烈建议您寻求独立的财务顾问的专业指导。专业的财务顾问可以根据您的个人情况，提供量身定制的投资建议，帮助您更好地了解加密货币交易的风险，并制定合理的投资策略。财务顾问能够提供客观的分析，协助您做出明智的投资决策，避免盲目跟风或冲动交易。请记住，谨慎的投资态度和专业的财务建议是保护您的投资安全的关键。