Coinbase 如何设置限价单并避免滑点
Coinbase 作为全球领先的加密货币交易所之一，为用户提供了多种交易方式，其中限价单是控制交易成本、避免滑点的重要工具。本文将详细介绍如何在 Coinbase 平台上设置限价单，以及如何通过合理设置来最大程度地避免滑点风险。
什么是限价单和滑点？
在探索限价单设置的奥秘之前，务必先掌握限价单与滑点这两个关键概念，它们是加密货币交易中至关重要的组成部分。
限价单： 是一种交易指令，允许您指定希望买入或卖出资产的确切价格。与市价单（立即以当前市场最佳价格执行）不同，限价单只有在市场价格达到或优于您设定的价格时才会执行。买入限价单的价格必须低于当前市场价格，而卖出限价单的价格必须高于当前市场价格。这使您能够更好地控制交易成本，避免以不期望的价格成交。
滑点： 指的是交易的预期价格与实际执行价格之间的差异。在加密货币市场中，由于波动性大和流动性不足，滑点是一种常见现象。当您提交订单时，市场价格可能会在订单执行前发生变化，导致成交价格高于或低于您的预期。滑点 tolerance 是一种设置，允许您设置可以接受的最大滑点百分比。如果滑点超过您设置的tolerance，您的订单将不会被执行。例如，设置 0.5% 的滑点tolerance意味着您允许订单价格比预期价格高或低 0.5%。
限价单 (Limit Order) 是一种交易指令，允许用户指定希望买入或卖出加密货币的具体价格。只有当市场价格达到或优于用户设定的价格时，订单才会成交。这意味着用户可以控制交易的执行价格，避免以不利的价格成交。 滑点 (Slippage) 指的是实际成交价格与预期价格之间的差异。在市场波动剧烈或交易深度不足的情况下，尤其是在执行市价单 (Market Order) 时，滑点可能会非常严重，导致交易成本增加。在 Coinbase (包括 Coinbase Pro) 上设置限价单的步骤
Coinbase 和 Coinbase Pro 提供了限价单功能，允许用户以指定的价格买入或卖出加密货币。虽然两个平台在界面和操作上略有差异，但限价单的基本原理和最终目标是一致的。下面将详细介绍如何在 Coinbase 和 Coinbase Pro 上分别设置限价单，以便用户根据自身需求选择合适的平台进行操作。
1. Coinbase (简单版)
Coinbase 简单版致力于提供卓越的用户体验，显著简化了加密货币交易流程。虽然其功能集相较于 Coinbase Pro 更为精简，但它仍然支持基本的限价单功能，方便用户按照预设价格进行交易。简单版的界面设计更注重易用性，特别适合初学者和希望快速完成交易的用户。
- 登录 Coinbase 账户: 确保您已成功登录您的 Coinbase 账户。您需要有效的用户名和密码，并根据您的安全设置，可能需要进行双重验证。
- 选择交易的加密货币: 在 Coinbase 的仪表板或“资产”页面中，浏览可交易的加密货币列表，并选择您希望进行交易的币种，例如比特币 (BTC)、以太坊 (ETH) 或莱特币 (LTC)。点击您选择的加密货币，进入该币种的交易页面。
- 点击“交易”或“购买/出售”按钮: 在所选加密货币的页面上，寻找并点击“交易”或类似的“购买/出售”按钮。这将引导您进入订单设置界面。
- 选择“订单类型”: 在订单类型选项中，寻找允许您自定义价格的选项。Coinbase 简单版可能不会明确地标记为“限价单”，但通常会提供一个输入框，让您可以手动输入您希望买入或卖出加密货币的价格。 查找包含 "按指定价格" 或 "自定义价格" 等描述的选项。
- 设定价格: 在提供的输入框中，输入您希望买入或卖出加密货币的价格。设置价格时，请务必参考当前市场价格，并根据您的交易策略和风险承受能力，设定一个合理且具有竞争力的价格。使用 Coinbase 提供的图表和市场深度信息可以帮助您做出更明智的决策。
- 设定数量: 在数量输入框中，输入您希望交易的加密货币数量。请注意，Coinbase 可能会有最低交易数量限制。务必检查您的账户余额，确保有足够的资金或加密货币来完成交易。
- 预览并确认订单: 在提交订单之前，务必仔细检查订单信息，确认价格和数量均准确无误。点击“预览”或“下单”按钮，查看订单的详细信息。
- 确认订单: 在预览页面上，再次核实订单详情，包括价格、数量和交易费用。确认所有信息无误后，点击“确认”按钮提交订单。您的限价单将被提交到 Coinbase 的订单簿中。一旦市场价格达到您设定的价格，您的订单将自动成交。 请注意，限价单的成交时间取决于市场波动性和订单簿的深度。 如果价格始终未达到您设定的价格，您的订单将保持未成交状态，直到您手动取消订单。
2. Coinbase Pro (专业版)
Coinbase Pro 平台相较于Coinbase，提供更高级的交易工具、图表分析功能以及更详细的订单信息。对于希望进行主动交易、精细化控制交易策略、并希望通过限价单等高级订单类型来优化交易成本的用户，Coinbase Pro 是更专业的选择。它提供更低的交易费用，但用户界面可能相对复杂，适合有一定加密货币交易经验的用户。
- 登录 Coinbase Pro 账户: 确保您已成功登录您的 Coinbase Pro 账户。您需要使用与 Coinbase 账户相同的凭据登录。如果尚未拥有Coinbase Pro账户，您可以使用Coinbase账户信息直接登录，两者账户体系是打通的。
- 选择交易对: 在交易界面左侧的交易对列表中，仔细选择您想要交易的加密货币交易对。交易对代表了两种加密货币或一种加密货币与法币之间的兑换关系，例如 BTC-USD（比特币兑美元）、ETH-BTC（以太坊兑比特币）等。选择正确的交易对至关重要，以确保您在正确的市场上进行交易。
- 选择“限价”订单类型: 在订单输入框上方，找到并选择“限价 (Limit)”订单类型。限价订单允许您设定一个特定的价格，只有当市场价格达到或优于您设定的价格时，订单才会被执行。这让您可以更好地控制买入或卖出的价格。 相反市价单会立即按照当前市场最优价格成交。
- 设定价格: 在价格输入框中，精确输入您希望买入或卖出加密货币的价格。您可以参考订单簿中的价格（买单列表和卖单列表）作为参考，或者根据您的技术分析、市场预期等因素设定一个自定义的价格。合理的价格设定是限价订单成功的关键。
- 设定数量: 在数量输入框中，准确输入您希望交易的加密货币数量。请注意，最小交易数量可能会受到限制。确保您输入的数量符合平台的交易规则。
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高级选项 (可选):
Coinbase Pro 提供了多种高级订单选项，例如“仅限 Post (Post Only)”、“立即成交或取消 (Immediate or Cancel, IOC)”、“全部成交或取消 (Fill or Kill, FOK)”等。这些选项可以帮助您更精细地控制订单的执行方式。
- Post Only: 如果勾选此选项，您的订单只有在作为“maker”订单时才会提交到订单簿中，而不会立即被执行。Maker 订单是指那些添加到订单簿中，增加市场深度，等待被“taker”订单匹配的订单。Taker 订单是指那些从订单簿中直接匹配现有订单并立即成交的订单。如果您的订单会立即被执行（即成为 taker 订单），则不会提交。这可以帮助您避免支付 taker 手续费，通常 maker 手续费较低甚至为负，但可能会导致订单无法立即成交，需要等待市场价格达到您的设定价格。
- 预览并确认订单: 在提交订单之前，务必仔细检查订单信息，确认价格和数量无误。特别注意小数点的位置和交易对的选择，避免因错误操作导致不必要的损失。
- 确认订单: 再次确认订单详情，包括交易对、订单类型、价格、数量以及手续费等信息，确认无误后，点击“确认”按钮提交订单。您的限价单将被提交到 Coinbase Pro 的订单簿中，等待市场价格达到您设定的价格时成交。订单成交后，您将收到成交确认通知。 如果长时间未成交，您可以选择取消订单。
如何通过设置限价单避免滑点
设置限价单是一种有效的策略，可以帮助交易者避免或显著降低滑点带来的损失。通过预先设定期望的买入或卖出价格，限价单允许交易者在市场达到特定价格时才执行交易。然而，为了最大程度地降低滑点风险，仅仅设置限价单是不够的，还需要综合考虑以下因素：
- 合理设定价格： 限价单的核心在于价格的设定。不要过于激进地设定价格，期望以远低于（买入）或远高于（卖出）当前市场价格成交。过分偏离市场价格的订单很可能长时间无法成交，错失交易机会。明智的做法是，仔细研究订单簿中的买卖盘分布，分析市场趋势，并据此设定一个既能满足您的利润目标，又能增加成交概率的合理价格。考虑使用技术指标辅助判断价格支撑位和阻力位，从而更精准地设置限价单价格。
- 评估市场深度： 市场深度是指在不同价格水平上，买入和卖出订单的数量。充足的市场深度意味着订单簿中有大量的流动性，能够容纳更大的交易量，减少滑点发生的可能性。如果市场深度不足，即使设置了限价单，也可能面临部分成交的情况。在这种情况下，只有部分订单按照您设定的价格成交，剩余部分则以更差的价格成交，最终的平均成交价格仍然可能受到滑点的影响。交易前，务必查看订单簿，了解不同价格级别的挂单量，评估市场深度。
- 规避市场剧烈波动期： 市场剧烈波动时，价格变动迅速且难以预测，这会显著增加滑点风险。即使设置了限价单，也可能因为价格快速突破或跌破您设定的价格而导致订单无法成交。在高波动时期，交易者应保持谨慎，尽量避免交易。如果必须交易，可以考虑缩小交易规模或提高对滑点的容忍度。关注新闻事件、经济数据发布等可能引发市场波动的因素，提前做好准备。
- 利用高级订单选项： 一些交易所，例如 Coinbase Pro，提供了高级订单选项，可以帮助降低滑点风险。“Post Only”选项就是一个例子，它强制您的订单始终作为 maker 订单提交到订单簿中。Maker 订单是指主动挂单等待成交的订单，通常可以享受更低的手续费，并且可以避免成为taker（主动吃单）而产生滑点。如果您的订单因为某种原因会立即成交，系统会自动取消该订单，避免您支付 taker 手续费和承受潜在的滑点。
- 分散交易策略： 当需要交易大量的加密货币时，一次性执行大额订单可能会对市场造成较大的冲击，从而增加滑点风险。更明智的做法是将大额订单分解成多个小订单，分批执行。这种分散交易的策略可以减轻对市场的影响，降低滑点发生的概率。还可以采用时间加权平均价格策略（TWAP）或成交量加权平均价格策略（VWAP）等算法交易策略，进一步优化交易执行，降低滑点成本。
- 持续监控订单状态： 订单提交后，切勿掉以轻心。市场情况瞬息万变，持续关注订单状态至关重要。如果市场价格发生剧烈变化，与您设定的价格相差甚远，可以考虑取消订单并根据新的市场情况重新设定价格。一些交易平台提供订单状态提醒功能，可以帮助您及时了解订单的执行情况。
示例
假设您希望通过 Coinbase Pro 交易平台，以 30,000 美元的理想价格购买 1 个比特币。以下步骤详细说明了如何操作：
- 登录 Coinbase Pro 账户: 使用您的用户名和密码安全地登录您的 Coinbase Pro 账户。确保启用双因素认证 (2FA) 以提高账户安全性。
- 选择 BTC-USD 交易对: 在交易市场列表中，找到并选择 BTC-USD 交易对。这将进入比特币与美元的交易界面，您可以在此界面进行买卖操作。
- 选择“限价 (Limit)”订单类型: 在订单类型选项中，选择“限价 (Limit)”订单。限价单允许您设定一个特定的买入或卖出价格。只有当市场价格达到或超过您设定的价格时，订单才会被执行。
- 在价格输入框中输入 30,000: 在价格输入框中准确输入 30,000 美元。这表示您希望以每个比特币 30,000 美元的价格购买。
- 在数量输入框中输入 1: 在数量输入框中输入 1。这表示您希望购买 1 个比特币。您也可以根据需要输入其他数量。
- 仔细检查订单信息，确认价格和数量无误后，点击“下单”按钮: 在提交订单前，务必仔细核对订单信息，包括交易对、订单类型、价格和数量。确保所有信息准确无误，避免因错误操作造成损失。然后，点击“下单”按钮提交您的限价单。
- 再次确认订单详情，并点击“确认”按钮提交订单: 通常，系统会要求您再次确认订单详情。再次检查所有信息，确认无误后，点击“确认”按钮，最终提交您的订单。
您的限价单将被提交到 Coinbase Pro 的订单簿中，并处于挂单状态，等待市场价格达到或低于 30,000 美元时成交。由于您设定了明确的价格，因此可以有效地避免滑点风险。滑点是指实际成交价格与预期价格之间的差异，特别是在市场波动剧烈时，可能会导致高于预期价格买入或低于预期价格卖出。使用限价单可以确保您以预期的价格进行交易。
通过使用限价单，您可以更好地控制您的交易执行价格，并降低因市场波动带来的风险。Coinbase Pro 的订单簿是一个实时更新的买卖订单列表，您的限价单将按照价格和时间优先级排列。当市场出现卖单价格为 30,000 美元或更低时，您的买单将被执行，您将以 30,000 美元的价格购买到 1 个比特币。